¿Qué es una estrategia de inversión?
El término estrategia de inversión se refiere a un conjunto de principios diseñados para ayudar a un inversionista individual a alcanzar sus objetivos financieros y de inversión. Este plan es el que guía las decisiones de un inversor en función de sus objetivos, su tolerancia al riesgo y sus necesidades futuras de capital. Pueden variar desde conservadores (en los que siguen una estrategia de bajo riesgo centrada en la protección de la riqueza) hasta otros muy agresivos (que buscan un crecimiento rápido centrándose en la apreciación del capital).
Los inversores pueden utilizar sus estrategias para formular sus propias carteras o hacerlo a través de un profesional financiero. Las estrategias no son estáticas, lo que significa que deben revisarse periódicamente a medida que cambian las circunstancias.
Qué año ha sido. A medida que llegaba enero de 2023, la inflación y el aumento de las tasas de interés eran las espinas más irritantes para Estados Unidos. Esas críticas se hicieron más profundas cuando la Reserva Federal aumentó las tasas cuatro veces, una medida que sería un buen augurio para los ahorradores pero que tendría un gran impacto para los gastadores.
Entonces, ¿qué debería estar en el radar de los inversores para 2024, especialmente con la reciente perspectiva de tasas de interés más bajas en el nuevo año? Estas tendencias pueden ayudarle a planificar con antelación todos sus objetivos de inversión.
1. Los mayores ganadores del año pasado
El efectivo parecía ser el rey en 2023, con tasas de interés altísimas tanto en las cuentas de ahorro de alto rendimiento como en las letras del Tesoro. Pero múltiples quiebras bancarias (nada menos que en sucesión similar a un dominó) asustaron a consumidores e inversores, dejando a cualquiera que tuviera una cuenta bancaria preguntándose si su dinero estaría seguro.
La apuesta más segura, o al menos la que tenía mayores retornos, terminó siendo el mercado de valores. A mediados de diciembre, el S&P 500 había subido casi un 25% y el Nasdaq había logrado una enorme ganancia de casi un 43%.
Los grandes ganadores incluyeron las acciones anteriormente denominadas FAANG. Ahora apodados “Los siete magníficos”, Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOG, GOOGL), Nvidia (NVDA), Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT) y Tesla (TSLA) han registrado ganancias de al menos el doble del S&P durante el año.
Sin embargo, los mayores ganadores fueron nombres menos conocidos, como Soleno Therapeutics (SLNO) y Applied Optoelectronics (AAOI), cuyas ganancias en lo que va del año se ubicaron en territorio de cuatro dígitos.
2. Los bonos volverán en 2024
Cuando la Reserva Federal redujo las tasas de interés de la era de la pandemia a un rango cercano a cero, el mercado inmobiliario dijo: “Espera mi cerveza”. El mercado de refinanciamiento creció junto con las ventas de viviendas, y aquellos que tuvieron la suerte de conseguir una nueva hipoteca o una tasa más baja ahora tienen un recuerdo de una era financiera que los consumidores estadounidenses probablemente nunca volverán a ver.
Los expertos dicen que las tasas de interés más altas llegaron para quedarse, y eso es bueno para los inversores a largo plazo, especialmente en el mercado de renta fija.
“Ahora esperamos que los bonos estadounidenses obtengan un rendimiento nominal anualizado del 4,8% al 5,8% durante la próxima década, en comparación con el 1,5% al 2,5% que esperábamos antes de que comenzara el ciclo de aumento de tasas”, dice Andrew Patterson, economista internacional senior de Vanguard. .
¿Significará esto que la cartera tradicional 60/40 volverá a ser atractiva? Es posible. Pero independientemente del estatus final de ese modelo particular de asignación de activos, 2024 probablemente será el año en que los inversores ya no miren con desdén su asignación de renta fija.
3. ¿Pero qué tipo de bonos?
Si desea reforzar sus tenencias de renta fija durante el próximo año, los expertos dicen que los bonos corporativos a corto plazo deberían ser una de las principales consideraciones. Ya sea que invierta a través de un fondo cotizado en bolsa (ETF), un fondo mutuo o bonos individuales, debería encontrar mayores rendimientos y menor riesgo con las empresas, y a tasas que superan las letras del Tesoro, que actualmente tienen rendimientos superiores al 5%.
“El inversor paciente puede adquirir bonos corporativos de buena calidad y a corto plazo con un rendimiento del 6% o más”, dice Stash Graham, director general de Graham Capital Wealth Management.
Los bonos a corto plazo (un término utilizado como sinónimo de bonos a corto plazo) pueden ayudar a proteger las carteras del riesgo de tasas de interés, ya que los próximos movimientos de tasas de la Reserva Federal aún están por verse. Y Graham admite que todavía existe un riesgo de reinversión, pero que es una carga que su empresa está dispuesta a soportar.
“En general, la combinación de limitar el riesgo de mercado y de crédito y al mismo tiempo generar 150 puntos básicos más que el rendimiento de las ganancias futuras del S&P 500 (4,4%) parece ser una atractiva relación riesgo-recompensa a medida que entramos en el nuevo año”, afirma. .
4. Los ahorros seguirán siendo muy interesantes
Las subidas de tipos de la Fed no han sido todas malas noticias. Las principales cuentas de ahorro de alto rendimiento tienen rendimientos porcentuales anuales (APY) del 5% o más. Aquellos con reservas de efectivo más allá de los límites de la FDIC pueden ganar más del 5% con letras del Tesoro. Aún así, la Reserva Federal está señalando que las tasas probablemente bajarán en el nuevo año, lo que definitivamente impactaría lo que los inversionistas de todo tipo ganan con su efectivo extra.
Pero incluso si las tasas bajan y usted gana un poquito menos con sus ahorros, todavía tiene ahorros, lo cual es genial. El efectivo puede ser una parte clave de toda estrategia de inversión inteligente, incluso cuando no esté en una cuenta de corretaje. Quizás, paradójicamente, cuanto más rico sea uno, más probable será que tenga deudas. Pero su riqueza también hace que sea más fácil pagar esa deuda. Y la riqueza a menudo se refleja en grandes ahorros. Esto es importante porque la deuda se ha vuelto más cara en el actual entorno de altas tasas de interés.
Para prepararse para el próximo año, es posible que los inversores quieran seguir adelante y aumentar su contribución a Roth IRA en uno o veinte dólares. También podrían dar un impulso a sus contribuciones mensuales automáticas al ahorro.
Mientras lo hacen, es posible que incluso quieran encontrar un socio bancario que les pague lo que valen. Los días de los ridículos APY en las cuentas de ahorro (y en las cuentas corrientes, en realidad) han terminado.
5. Piense en pequeño cuando piense en acciones
Google, Apple, Tesla, los miembros de “Los Siete Magníficos”, junto con los 10 nombres más importantes del S&P 500, han dominado el mercado de valores en los últimos años, debido a su tamaño y a las ganancias del precio de las acciones. Como resultado, estos pesos pesados cotizan con una prima (aproximadamente 28,5 veces las ganancias), mientras que el resto de las 490 acciones del S&P 500 cotizan en el rango de 17 veces las ganancias a finales de noviembre.
En 2024, es posible que desee prestar atención a las acciones de mediana y pequeña capitalización que cotizan con un descuento respecto de las tasas históricas, dice Stephen Kolano, analista financiero certificado y director de inversiones de Integrated Partners.
“Las empresas de pequeña capitalización han tenido un rendimiento inferior a las de gran capitalización desde aproximadamente 2015 y actualmente cotizan a una valoración de 19,5 veces en comparación con su relación precio-beneficio promedio de 20 años de 21,3 veces”, dice Kolano.
No es un descuento despreciable, especialmente para aquellos que prefieren seleccionar manualmente sus participaciones. Al buscar oportunidades entre los David en lugar de los Goliat, Kolano dice que se podrían desbloquear oportunidades de crecimiento con empresas bien posicionadas para acelerar las ganancias gracias a la flexibilización de las políticas y las mejoras en la cadena de suministro posteriores a la pandemia.
6. ¿Tiene activos? Llévese a un asesor que ofrezca indexación directa
La indexación directa es una estrategia inteligente que puede generar grandes ahorros cuando llegue el momento de pagar los impuestos. La estrategia también puede ayudar a diversificar las tenencias lejos de los grandes pesos del S&P 500, especialmente para aquellos que invierten a través de fondos mutuos y ETF. Y se ha vuelto menos costoso y más fácil de utilizar para más inversores, no sólo para los más ricos.
La indexación directa implica replicar un índice comprando las acciones (o bonos) que lo constituyen. ¿Por qué molestarse? Una razón para hacerlo es porque la estrategia le permite enfatizar algunas acciones constituyentes o algún otro aspecto del índice que le guste. Del mismo modo, puede restar importancia a algunas acciones u otros aspectos que desconfían.
En 2024, Cyrus Amini, analista financiero colegiado y director de inversiones de Helium Advisors, es optimista sobre la indexación directa. “Este enfoque permite una mayor personalización, al mismo tiempo que es rentable y puede ayudar a los inversores a evitar sobrecargar su cartera con acciones o sectores de alto precio en favor de áreas con mayor potencial en el futuro”, afirma.
Si tiene muchos activos invertibles sujetos a impuestos y no ha mirado bajo el capó de la indexación directa, incluya la indexación directa en su lista de tareas pendientes para el próximo año. Es una estrategia más adecuada para quienes se beneficiarán de la recolección continua de pérdidas fiscales, que no es una estrategia utilizada en las cuentas de jubilación.